Lembaran istilah adalah dokumen bertulis yang bertukar pihak yang mengandungi terma dan syarat penting dalam perjanjian itu. Dokumen tersebut merangkum poin-poin utama perjanjian perjanjian dan menyusun perbezaan sebelum benar-benar melaksanakan perjanjian undang-undang dan memulakan dengan ketekunan yang memakan masa.
Lembaran istilah adalah " Tidak Mengikat " kerana ia hanya mencerminkan perkara penting dan luas antara pihak di mana pelaburan akan dilakukan. Ini juga berfungsi sebagai templat untuk pasukan undang-undang dalaman atau luaran untuk menyusun perjanjian pasti.
Isi dan klausa Lembaran Istilah berbeza dari transaksi ke transaksi.
Berikut adalah contoh lembaran istilah untuk pemerolehan Syarikat Proses Penggabungan Penggabungan Penggabungan Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi(dengan contoh Ilustratif):
LEMBARAN JANGKA
UNTUK DIJUAL SELURUH PERNIAGAAN
[NAMA SYARIKAT SASARAN], INC.
[TARIKH]
Ini Lembaran Terma meringkaskan syarat-syarat utama pengambilalihan di [Syarikat Target] , Inc., (selepas ini dirujuk sebagai "Syarikat") dengan XXXXX Inc., (a California Corporation) secara langsung atau melalui mana-mana sekutunya ( "Pembeli "). Lembaran istilah tidak mengikat ini berkaitan dengan kemungkinan transaksi di mana "Pembeli" akan memperoleh semua perniagaan (seperti yang ditentukan di bawah) dari "Sasaran." Lembaran istilah ini tidak mewujudkan kewajiban yang mengikat secara sah atau komitmen untuk melabur sehingga perjanjian pasti dilaksanakan dan diserahkan oleh semua pihak yang terlibat dalam transaksi tersebut.
Perniagaan:
- Khidmat nasihat dan perundingan lengkap Target, termasuk platform perisian proprietari yang digunakan untuk menyampaikan produk akhir kepada pelanggannya. Perniagaan ini juga merangkumi produk hak milik berikut:
- PRODUK A
- PRODUK B
- PRODUK C
Peranan Sasaran:
- Target secara eksklusif akan memberikan semua lesen kepada Pembeli, yang seharusnya boleh diserahkan dan dipindah milik tanpa pembayaran royalti untuk membuat, mengimport, memajak, melisensikan, menjual, mengedar, atau memindahkan produk dan perkhidmatan.
- Sasarkan untuk menyediakan perkhidmatan peralihan kepada Pembeli tanpa biaya tambahan selain dari yang telah dijelaskan di bahagian "harga pembelian" di bawah.
- Sasarkan untuk tidak mengalami perubahan penting dalam Perniagaan sebelum Tarikh Tutup.
Pertimbangan:
- Sasarkan untuk memindahkan hak milik semua saham ekuiti, secara percuma kepada Pembeli.
- Pembeli menjadi satu-satunya benefisiari dan pemilik semua stok kecuali jika dipersetujui oleh Pembeli.
- Pindahkan semua kontrak sokongan dengan pelanggan kepada Pembeli.
- Bekerjasama dengan Pembeli dan memudahkan peralihan kontrak vendor.
- Pindahkan semua lesen vendor yang memihak kepada Pembeli dengan terma dan syarat yang ada.
Harga pembelian:
- Jumlah harga pembelian adalah USD XXX,000,000.
- Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja Bersih (NWC) adalah perbezaan antara aset semasa syarikat (bersih tunai) dan liabiliti semasa (bersih hutang) pada kunci kira-kira. Ini adalah ukuran kecairan syarikat dan kemampuannya untuk memenuhi kewajipan jangka pendek serta operasi dana perniagaan. Kedudukan yang ideal adalah pada saat penutupan harus USD X, 000,000 dan sekiranya berlaku defisit, yang sama akan disesuaikan dari harga pembelian.
Terma pembayaran:
- Bayaran pendahuluan tunai adalah 70% dari Harga Pembelian seperti yang dinyatakan di atas.
- Hasil - 15% akan dibayar pada 1 tahun selepas tarikh tutup tertakluk kepada pencapaian hasil 90% daripada unjuran hasil seperti di CIM CIM - Memorandum Maklumat Rahsia Memorandum Maklumat Rahsia (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam M&A untuk menyampaikan maklumat penting dalam proses penjualan. Panduan, contoh, dan templat dan EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA menumpukan pada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh melintasi sekurang-kurangnya 18%.
- Baki 15% akan dibayar dalam 2 tahun dari tarikh tutup tertakluk kepada pencapaian hasil sebanyak 80% daripada hasil yang diunjurkan dalam Memorandum Maklumat Sulit CIM - Memorandum Maklumat Sulit Memorandum Maklumat Sulit (CIM) adalah dokumen yang digunakan dalam P&A untuk menyampaikan maklumat penting proses penjualan. Panduan, contoh, dan templat dan EBITDA melintasi sekurang-kurangnya 19%.
- Hasil akan dibayar tanpa faedah.
Ketekunan wajar:
- Pembeli akan diberi pilihan untuk melakukan uji tuntas pada bisnis Target, platform proprietari, keuangan historis dan yang diproyeksikan, kontrak hukum dengan pelanggan, kontrak hukum dengan vendor, prosedur operasi dan kualiti, strategi pemasaran, pematuhan cukai, dan sumber daya manusia.
- Hasil usaha wajar harus memuaskan pada pemahaman lembaga Pembeli dan pengurusan kanan, termasuk CEO, CFO, dan Ketua Perniagaan.
Syarat Penutupan:
- Semua pernyataan dan jaminan akan tetap berlaku pada tarikh tutup.
- Penjual mematuhi semua undang-undang dan peruntukan yang berlaku.
- Pembeli telah mengatur pembiayaan untuk membiayai transaksi tersebut.
- Semua saham ekuiti adalah percuma.
- Pembeli berpuas hati dengan penemuan wajar.
Undang-undang yang Mengatur:
- Lembaran istilah ini akan ditadbir oleh dan sesuai dengan undang-undang State of New York. Semua prosiding hendaklah dijalankan dalam bahasa Inggeris.
Yuran dan Perbelanjaan:
- Semua perbelanjaan termasuk undang-undang, profesional, usaha wajar, sokongan nasihat, rundingan, dan lain-lain harus ditanggung oleh setiap pihak.
Tidak bersaing:
- Sasaran dan karyawan utamanya (seperti yang didefinisikan dalam Ekshibit A) setuju untuk tidak meminta mana-mana pekerja yang diambil alih untuk jangka masa 3 tahun dari penutupan transaksi. Mereka juga bersetuju untuk tidak menjadi sebahagian daripada organisasi yang terlibat dalam bidang perniagaan yang serupa untuk jangka masa 3 tahun dari penutupan transaksi.
Tarikh tutup:
- Tarikh tutup adalah dalam tempoh 45 hari selepas tamatnya proses ketekunan wajar.
Syarat Mengikat:
- Untuk jangka masa 60 hari, Sasaran bersetuju untuk tidak meminta tawaran dari pihak lain untuk apa-apa jenis penjualan perniagaan yang lengkap atau sebahagian daripadanya. Sasaran juga bersetuju untuk memberitahu pembeli secara bertulis sekiranya Sasaran didekati untuk sebarang jenis transaksi.
Kerahsiaan:
- Setiap pihak bersetuju bahawa lembaran istilah ini adalah untuk kemungkinan transaksi antara Sasaran dan Pembeli, di mana Sasaran akan memindahkan stoknya untuk pertimbangan yang akan dibayar oleh Pembeli. Ini ditandatangani dengan pemahaman bahawa tidak ada pihak yang akan mengungkapkan transaksi ini, termasuk nama pihak yang terlibat, jumlah pertimbangan, perniagaan kepada pihak ketiga kecuali perjanjian pasti ditandatangani dan dilaksanakan.
Penamatan:
- Mana-mana pihak boleh menamatkan perjanjian ini dengan notis ringkas termasuk e-mel sebelum penandatanganan perjanjian pasti. Tidak ada pihak yang diminta untuk memberikan alasan yang sama.
Tarikh luput:
- Syarat-syarat ini sah sehingga dan akan tamat pada _______.
Lembaran istilah ini bukan kontrak atau perjanjian yang mengikat tetapi hanya ungkapan kemungkinan transaksi perniagaan antara Sasaran dan Pembeli. Tidak ada pihak yang terikat untuk transaksi hingga dan kecuali perjanjian pasti dilaksanakan oleh pihak-pihak dalam transaksi ini.
NAMA SYARIKAT SASARAN NAMA SYARIKAT PEMBELI
_______________________ _________________________
Namakan XXXXX XXXX
Ketua Pegawai Eksekutif / CFO Ketua Pegawai Eksekutif
Paparan A:
Pekerja Utama:
- Peter Crowe, Ketua Pegawai Eksekutif
- Valentina Tucker, Ketua Perniagaan - Penasihat
- Jack Mani, CFO
- Daniel Parker, Pengarah
- Sofia Cohan, Pengarah
Penafian:
Lembaran istilah contoh di atas disediakan untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak boleh dipercayai sebagai nasihat undang-undang. Tidak ada apa-apa terma di sini yang menetapkan klausa bagi mana-mana syarikat sebenar atau sebarang hubungan hubungan peguam-pelanggan antara pembaca dan pengarang / Kewangan. Kewangan tidak membuat tuntutan, janji, atau jaminan mengenai ketepatan, kelengkapan atau kecukupan setiap maklumat yang terkandung dalam helaian istilah contoh di atas.
Sumber tambahan
Ini telah menjadi panduan praktikal untuk lembaran istilah dan memahami terma dan klausa paling penting yang biasanya disertakan. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, lihat sumber tambahan berikut:
- Templat Lembaran Istilah Templat Lembaran Istilah Muat turun contoh templat lembaran istilah kami. Lembaran terma menggariskan syarat dan syarat asas di bawah peluang pelaburan dan perjanjian yang tidak mengikat
- Proses M&A Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi
- Ekuiti Swasta vs Modal Venture Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, peringkat perniagaan, ukuran & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
