Nilai Hutang Pasaran merujuk kepada harga pasaran yang akan dilaburkan oleh pelabur untuk membeli hutang syarikat, yang berbeza dengan nilai buku pada kunci kira-kira. Hutang syarikat tidak selalu wujud dalam bentuk bon yang diperdagangkan secara terbuka, yang mempunyai nilai pasaran yang ditentukan. Sebaliknya, banyak syarikat memiliki hutang yang dapat diklasifikasikan sebagai tidak diperdagangkan, seperti pinjaman bank.
Oleh kerana hutang ini dilaporkan pada nilai buku atau nilai perakaunan dalam penyata kewangan, menjadi tanggungjawab penganalisis untuk menghitung nilai pasaran, yang akan menjadi sangat penting ketika mengira jumlah Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah keseluruhan nilai syarikat yang sama dengan nilai ekuiti, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoriti, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. .
Formula untuk Nilai Hutang Pasaran
Untuk mengira Nilai Pasaran Hutang, seorang penganalisis dapat memikirkan Jumlah Hutang Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian. pada buku-buku sebagai bon kupon tunggal, dengan kupon sama dengan perbelanjaan faedah untuk semua hutang dan tempoh matang sebagai purata wajaran kematangan hutang.
Formula penetapan harga bon untuk mengira nilai pasaran hutang adalah:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Di mana C adalah perbelanjaan faedah (dalam dolar)
Kd adalah kos Hutang semasa (dalam peratusan)
T adalah kematangan purata berwajaran (dalam tahun)
FV mewakili jumlah hutang
Contoh Pengiraan
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Di mana C adalah perbelanjaan faedah = $ 25,000
Kd adalah kos semasa Hutang = (.038) 3.8%
t ialah kematangan purata berwajaran = 8.94 tahun
FV mewakili jumlah hutang = $ 540,000
Mengganti:
25.000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540.000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] = $ 573.427.15
Oleh itu, MV Hutang kami yang dikira adalah $ 573,441.15, yang kemudiannya dapat digunakan untuk mengira Nilai Perusahaan dengan menambahkan Tunai dan Setara Tunai ke MV Hutang yang dikira kami. Nilai ini kemudian dapat dibandingkan dengan kapitalisasi pasaran dan digunakan untuk pengiraan nisbah kewangan untuk melengkapkan kotak alat penganalisis.
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Nilai Hutang Pasaran
Nilai pasaran hutang dan sekuriti pendapatan tetap lain dipengaruhi oleh banyak faktor. Penting untuk mempunyai pemahaman yang kuat tentang apa faktor-faktor ini, dan apa kesannya terhadap nilai hutang, secara langsung.
Faktor yang mempengaruhi nilai pasaran hutang:
- Kadar faedah - harga pasaran hutang mempunyai hubungan songsang dengan kadar faedah (ketika kadar naik, harga turun)
- Prestasi syarikat - semakin banyak kemampuan syarikat untuk membayar hutangnya (menghasilkan lebih banyak aliran tunai Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan bagaimana menghargai syarikat menggunakan setanding analisis syarikat, pemodelan aliran tunai terdiskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti,) semakin tinggi nilai hutangnya
- Nilai aset - jika nilai aset Manual IB - Aset Lembaran Imbangan Aset kunci kira-kira disenaraikan sebagai akaun atau item yang disusun berdasarkan kecairan. Kecairan adalah kemudahan di mana syarikat dapat menukar aset menjadi tunai. Aset paling cair adalah wang tunai (item pertama pada kunci kira-kira), diikuti dengan deposit jangka pendek dan piutang. Panduan ini merangkumi semua aset kunci kira-kira, contoh yang digunakan sebagai jaminan hutang menurun dengan ketara, nilai pasaran hutang juga cenderung menurun
- Perjanjian - pemberi pinjaman menetapkan perjanjian Perjanjian hutang Perjanjian hutang adalah sekatan yang diberikan oleh pemberi pinjaman (pemiutang, pemegang hutang, pelabur) dalam perjanjian pinjaman untuk membatasi tindakan peminjam (penghutang). syarikat peminjam mesti bertemu, dan jika mereka dilanggar, maka nilai hutang akan berdampak negatif
Semasa menilai harga pasaran hutang, penting untuk mempertimbangkan semua faktor di atas.
Bacaan Berkaitan
Kewangan adalah penyedia global Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda sebagai penganalisis kewangan, sumber kewangan tambahan ini akan sangat membantu:
- Jadual Hutang Jadual Hutang Jadual hutang membebankan semua hutang yang dimiliki oleh perniagaan berdasarkan jadual matang dan kadar faedahnya. Dalam pemodelan kewangan, perbelanjaan faedah mengalir
- Setara Tunai Setara Tunai Tunai dan setara tunai adalah yang paling mudah cair dari semua aset pada kunci kira-kira. Setara tunai merangkumi sekuriti pasaran wang, penerimaan pegawai bank
- Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuiti Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuiti Nilai perusahaan vs nilai ekuiti. Panduan ini menerangkan perbezaan antara nilai perusahaan (nilai firma) dan nilai ekuiti perniagaan. Lihat contoh cara mengira masing-masing dan memuat turun kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuiti + hutang - tunai. Ketahui makna dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian
- Neraca Imbangan Duga Neraca adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti
