Pasaran wang adalah pasaran pertukaran yang teratur di mana para peserta boleh meminjamkan dan meminjam sekuriti hutang jangka pendek dan berkualiti tinggi dengan purata matang satu tahun atau kurang. Ini membolehkan pemerintah, bank, dan institusi besar lain untuk menjual sekuriti jangka pendek Sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang dapat dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasar. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang. untuk membiayai penyata Aliran Tunai aliran tunai jangka pendek mereka Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. keperluan. Pasaran wang juga membolehkan pelabur individu melabur sejumlah kecil wang dalam keadaan berisiko rendah.
Beberapa instrumen yang diperdagangkan di pasaran wang termasuk bil Perbendaharaan, sijil deposit, kertas komersial, dana persekutuan, bil pertukaran, dan sekuriti jangka pendek yang disokong gadai janji, Sekuriti yang Disokong Gadai Janji (MBS) Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) adalah jaminan hutang yang dijamin oleh gadai janji atau koleksi gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasaran sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji dan sekuriti yang disokong aset.
Syarikat besar dengan keperluan aliran tunai jangka pendek boleh meminjam dari pasaran secara langsung melalui peniaga mereka sementara syarikat kecil dengan lebihan wang tunai boleh meminjam melalui dana bersama pasaran wang. Pelabur individu yang ingin mendapat keuntungan dari pasaran wang boleh melabur melalui akaun bank pasaran wang mereka atau dana bersama pasaran wang. Reksa dana pasaran wang adalah dana yang diuruskan secara profesional yang membeli sekuriti pasaran wang bagi pihak individu pelabur.
Fungsi Pasaran Wang
Pasaran wang menyumbang kepada kestabilan ekonomi dan pembangunan sebuah negara dengan memberikan kecairan jangka pendek kepada pemerintah, bank perdagangan, dan organisasi besar lainnya. Pelabur dengan lebihan wang yang tidak mereka perlukan boleh melaburkannya di pasaran wang dan memperoleh faedah.
Berikut adalah fungsi utama pasaran wang:
1. Membiayai Perdagangan
Pasaran wang memberikan pembiayaan kepada peniaga tempatan dan antarabangsa yang sangat memerlukan dana jangka pendek. Ini menyediakan kemudahan untuk menurunkan bil pertukaran, dan ini memberikan pembiayaan segera untuk membayar barang dan perkhidmatan.
Pedagang antarabangsa mendapat keuntungan dari rumah penerimaan dan pasaran diskaun. Pasaran wang juga menyediakan dana untuk unit ekonomi lain seperti pertanian dan industri kecil.
2. Dasar Bank Pusat
Bank pusat bertanggungjawab untuk membimbing dasar monetari sebuah negara dan mengambil langkah-langkah untuk memastikan sistem kewangan yang sihat. Melalui pasaran wang, bank pusat dapat menjalankan fungsi pembuatan kebijakannya dengan efisien.
Contohnya, suku bunga jangka pendek di pasar uang mewakili keadaan yang berlaku dalam industri perbankan dan dapat memandu bank pusat dalam mengembangkan kebijakan suku bunga yang sesuai. Juga, pasaran wang bersepadu membantu bank pusat untuk mempengaruhi sub-pasaran dan melaksanakan objektif dasar monetari.
3. Pertumbuhan Industri
Pasaran wang menyediakan jalan mudah di mana perniagaan dapat memperoleh pinjaman jangka pendek untuk membiayai keperluan modal kerja mereka. Kerana jumlah urus niaga yang besar, perniagaan mungkin mengalami kekurangan tunai yang berkaitan dengan membeli bahan mentah, membayar pekerja, atau memenuhi perbelanjaan jangka pendek yang lain.
Melalui kertas komersil dan bil kewangan, mereka dapat dengan mudah meminjam wang dalam jangka pendek. Walaupun pasaran wang tidak memberikan pinjaman jangka panjang, ini mempengaruhi pasaran modal dan juga dapat membantu perniagaan memperoleh pembiayaan jangka panjang. Pasaran modal menanda aras kadar faedahnya berdasarkan kadar faedah yang berlaku di pasaran wang.
4. Kesesuaian Diri Bank Komersial
Pasaran wang menyediakan bank perdagangan dengan pasaran siap di mana mereka boleh melaburkan lebihan rizab dan memperoleh faedah sambil mengekalkan kecairan. Pelaburan jangka pendek seperti pertukaran wang dengan mudah boleh ditukar menjadi wang tunai untuk menyokong pengeluaran pelanggan.
Juga, ketika menghadapi masalah likuiditas, mereka dapat meminjam dari pasar uang dalam jangka pendek sebagai alternatif untuk meminjam dari bank pusat. Kelebihan ini adalah bahawa pasaran wang mungkin mengenakan kadar faedah pinjaman jangka pendek yang lebih rendah daripada yang biasanya dikenakan oleh bank pusat.
Jenis Instrumen yang Diniagakan di Pasaran Wang
Beberapa instrumen kewangan dibuat untuk pinjaman jangka pendek dan pinjaman di pasaran wang, termasuk:
1. Bil Perbendaharaan
Bil perbendaharaan dianggap sebagai instrumen paling selamat kerana dikeluarkan dengan jaminan penuh oleh kerajaan Amerika Syarikat. Mereka dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS secara berkala untuk membiayai semula bil Perbendaharaan sehingga matang dan membiayai defisit kerajaan pusat. Mereka datang dengan tempoh matang satu, tiga, enam, atau dua belas bulan.
Bil perbendaharaan dijual dengan harga diskaun ke nilai muka mereka, dan perbezaan antara harga pembelian dan nilai muka diskaun menunjukkan kadar faedah. Mereka dibeli oleh bank, peniaga broker, pelabur individu, dana pencen, syarikat insurans, dan institusi besar lain.
2. Perakuan Deposit (CD)
Sijil deposit (CD) dikeluarkan secara langsung oleh bank perdagangan, tetapi boleh dibeli melalui syarikat broker. Ia dilengkapi dengan tarikh matang antara tiga bulan hingga lima tahun dan boleh dikeluarkan dalam denominasi apa pun.
Sebilangan besar CD menawarkan tarikh matang dan kadar faedah yang tetap, dan mereka menarik penalti untuk menarik diri sebelum masa matang. Sama seperti akaun cek bank, sijil deposit diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) adalah institusi kerajaan yang menyediakan insurans deposit terhadap kegagalan bank. Tubuh itu diciptakan.
3. Kertas Komersial
Kertas komersial adalah pinjaman tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh institusi besar atau syarikat untuk membiayai keperluan aliran tunai jangka pendek, seperti inventori dan hutang akaun. Ia dikeluarkan dengan potongan harga, dengan perbezaan antara harga dan nilai muka kertas komersial menjadi keuntungan kepada pelabur.
Hanya institusi yang mempunyai penilaian kredit yang tinggi yang dapat mengeluarkan kertas komersial, dan oleh itu dianggap pelaburan yang selamat. Kertas komersial dikeluarkan dalam denominasi $ 100,000 ke atas. Pelabur individu boleh melabur dalam pasaran kertas komersial secara tidak langsung melalui dana pasaran wang. Kertas komersial dilengkapi dengan tarikh matang antara satu bulan hingga sembilan bulan.
4. Penerimaan Jurubank
Penerimaan jurubank adalah bentuk hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh firma tetapi dijamin oleh bank. Ia dibuat oleh laci, yang memberikan hak kepada wang untuk wang yang ditunjukkan di wajahnya pada tarikh yang ditentukan. Ia sering digunakan dalam perdagangan antarabangsa kerana manfaatnya bagi laci dan pembawanya.
Pemegang penerimaan boleh memutuskan untuk menjualnya di pasaran sekunder, dan pelabur dapat memperoleh keuntungan dari pelaburan jangka pendek. Tarikh matang biasanya antara satu bulan dan enam bulan dari tarikh pengeluaran.
5. Perjanjian Pembelian Semula
Perjanjian pembelian semula (repo) adalah bentuk pinjaman jangka pendek yang melibatkan penjualan sekuriti dengan perjanjian untuk membelinya semula dengan harga yang lebih tinggi di kemudian hari. Ia biasanya digunakan oleh peniaga dalam sekuriti kerajaan yang menjual bil Perbendaharaan kepada pemberi pinjaman dan bersetuju untuk membelinya semula dengan harga yang dipersetujui di kemudian hari.
Federal Reserve membeli perjanjian pembelian semula sebagai kaedah mengatur bekalan wang dan simpanan bank. Tarikh matang perjanjian antara semalam hingga 30 hari atau lebih.
Sumber Lain
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pertukaran Jenis Pasaran - Peniaga, Broker, Pasaran Pertukaran termasuk broker, peniaga, dan pasaran pertukaran. Setiap pasaran beroperasi di bawah mekanisme perdagangan yang berbeza, yang mempengaruhi kecairan dan kawalan. Jenis pasaran yang berlainan membolehkan ciri perdagangan yang berbeza, yang digariskan dalam panduan ini
- Kemudahan Kredit Bergulir Kemudahan Kredit Bergulir Kemudahan kredit pusingan adalah sebilangan kredit yang disusun antara bank dan perniagaan. Ia datang dengan jumlah maksimum yang ditetapkan, dan
- Kumpulan Modal Hutang Pasaran Modal Hutang (DCM) Kumpulan Pasaran Modal Hutang (DCM) bertanggungjawab untuk memberikan nasihat secara langsung kepada penerbit korporat mengenai kenaikan hutang untuk pemerolehan, pembiayaan semula hutang yang ada, atau penstrukturan semula hutang yang ada. Pasukan ini beroperasi dalam persekitaran yang bergerak pantas dan bekerjasama rapat dengan rakan penasihat
- Kos Hutang Kos Hutang Kos hutang adalah pulangan yang diberikan oleh syarikat kepada pemegang debitur dan pemiutang. Kos hutang digunakan dalam pengiraan WACC untuk analisis penilaian.
