Kadar pertumbuhan dividen (DGR) adalah kadar pertumbuhan peratusan dividen syarikat Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. dicapai dalam jangka masa tertentu. Kerap kali, DGR dikira setiap tahun. Walau bagaimanapun, jika perlu, ia juga dapat dikira setiap suku tahun atau bulanan.
Kadar pertumbuhan dividen adalah metrik penting, terutama dalam menentukan keuntungan jangka panjang syarikat. Oleh kerana dividen diedarkan dari pendapatan syarikat Pendapatan Terpendek Formula Pendapatan Tersimpan mewakili semua pendapatan bersih terkumpul yang dijelaskan oleh semua dividen yang dibayar kepada pemegang saham. Pendapatan Tersimpan adalah sebahagian daripada ekuiti pada kunci kira-kira dan mewakili bahagian keuntungan perniagaan yang tidak diagihkan sebagai dividen kepada pemegang saham tetapi sebaliknya diperuntukkan untuk pelaburan semula, seseorang dapat menilai dan menganalisis kemampuannya untuk mengekalkan keuntungannya dengan membandingkan DGR dari masa ke masa .
Kadar Pertumbuhan Dividen dan Harga Keselamatan
Juga, kadar pertumbuhan dividen dapat digunakan dalam harga sekuriti. Ini adalah pemboleh ubah penting dalam Model Potongan Dividen (DDM).
Model diskaun dividen didasarkan pada idea bahawa harga saham semasa syarikat adalah sama dengan nilai semasa bersih Nilai Had Sekarang Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) secara keseluruhan jangka hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas untuk kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan, dividen masa depan syarikat. Secara matematik, model potongan dividen ditulis menggunakan persamaan berikut:
Di mana:
- P 0 - harga saham syarikat semasa
- D 1 - dividen tahun berikutnya
- r - kos ekuiti syarikat
- g - kadar pertumbuhan dividen
Cara Mengira Kadar Pertumbuhan Dividen
Cara paling mudah untuk mengira DGR adalah dengan mencari kadar pertumbuhan dividen yang diedarkan.
Katakan bahawa ABC Corp. membayar dividen kepada pemegang sahamnya $ 1.20 pada tahun satu dan $ 1.70 pada tahun kedua. Untuk menentukan kadar pertumbuhan dividen dari tahun satu hingga tahun kedua, kami akan menggunakan formula berikut:
Namun, dalam beberapa kes, seperti dalam menentukan kadar pertumbuhan dividen dalam model diskaun dividen, kita perlu menghasilkan kadar pertumbuhan yang berpandangan ke depan.
Sebelum mengkaji pendekatan, mari kita perhatikan contoh berikut. Berikut adalah jadual dividen ABC Corp. dengan DGR tahunan yang dikira:
Terdapat tiga pendekatan utama untuk mengira kadar pertumbuhan ke depan:
- Gunakan kadar pertumbuhan dividen sejarah.
a. Dengan menggunakan DGR sejarah, kita dapat mengira purata aritmetik kadar:
b. Kami juga boleh menggunakan DGR sejarah syarikat untuk mengira kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR):
2. Perhatikan kadar pertumbuhan dividen yang berlaku di industri di mana syarikat beroperasi.
Bayangkan bahawa DGR purata dalam industri di mana ABC Corp. beroperasi adalah 4%. Kemudian, kita boleh menggunakan kadar tersebut untuk ABC Corp.
- Hitung kadar pertumbuhan yang mampan.
Kadar pertumbuhan lestari adalah kadar pertumbuhan maksimum yang dapat dikekalkan oleh syarikat tanpa pembiayaan luaran. Kadar pertumbuhan yang berterusan dapat dijumpai dengan menggunakan formula berikut:
Sekiranya ROE ABC Corp. Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang mengambil pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagikan dengan nilai keseluruhan ekuiti pemegang sahamnya (iaitu 12% ). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham. adalah 15% dan nisbah pembayaran dividennya adalah 65%, maka kadar pertumbuhan syarikat yang berterusan adalah:
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR ini akan membantu anda menentukan kadar Pertumbuhan Tahunan Kompaun pelaburan. CAGR adalah ukuran pertumbuhan yang baik, kerana ia mengasingkan kesan penggabungan pada pertumbuhan, yang kadang-kadang disembunyikan pada metrik lain untuk pertumbuhan. CAGR bermaksud kadar pertumbuhan tahunan kompaun.
- Capital Gains Yield Capital Gains Capital Gield Capital Gain (CGY) adalah kenaikan harga pada pelaburan atau sekuriti yang dinyatakan sebagai peratusan. Oleh kerana pengiraan Capital Gain Yield melibatkan harga pasaran sekuriti dari masa ke masa, ia dapat digunakan untuk menganalisis turun naik harga pasar sekuriti. Lihat pengiraan dan contoh
- Tarikh Ex-Dividen Tarikh Ex-Dividen Tarikh ex-dividen adalah terma pelaburan yang menentukan pemegang saham mana yang layak untuk menerima dividen yang dinyatakan. Apabila syarikat mengumumkan dividen, lembaga pengarah menetapkan tarikh rekod apabila hanya pemegang saham yang tercatat di buku syarikat pada tarikh tersebut yang berhak menerima dividen tersebut.
- Return on Total Capital Return on Total Capital Return on Total Capital (ROTC) adalah nisbah pulangan pelaburan yang mengukur berapa banyak pulangan yang dihasilkan syarikat melalui penggunaan struktur modalnya. Nisbah ini berbeza dengan pengembalian ekuiti biasa (ROCE), kerana yang pertama mengukur pulangan yang dibuat oleh syarikat atas pelaburan ekuiti biasa.
