Skandal Enron mungkin merupakan skandal perakaunan terbesar, paling rumit, dan paling terkenal sepanjang masa. Melalui tipu muslihat perakaunan yang menipu, Enron Corporation - tenaga yang berpangkalan di AS, komoditi komoditi adalah kelas aset lain seperti saham dan bon. Namun, mereka berbeda dalam arti bahwa mereka adalah produk yang berasal dari bumi, termasuk kapas, minyak, gas, jagung, gandum, jeruk, emas, dan uranium. Pada asasnya, komoditi adalah bahan mentah, dan syarikat perkhidmatan - dapat menipu para pelaburnya untuk berfikir bahawa syarikat itu melakukan jauh lebih baik daripada yang sebenarnya.
Memahami Skandal Enron
Pada puncak Enron pada pertengahan tahun 2001, saham syarikat itu diniagakan pada paras tertinggi sepanjang masa $ 90.75. Kemudian, ketika skandal itu terbongkar, saham tersebut merosot selama beberapa bulan ke paras terendah sepanjang masa $ 0.26 pada bulan November 2001.
Yang sangat membimbangkan skandal ini adalah bagaimana skema penipuan berskala besar seperti itu berjaya ditarik begitu lama, dan bagaimana pihak berkuasa gagal mengambil tindakan untuk menghentikannya. Skandal Enron, bersama-sama dengan kegagalan WorldCom (MCI), menjelaskan sejauh mana syarikat memanfaatkan kelemahan dalam perundangan.
Pemeriksaan yang baru dibuat menyebabkan berlakunya Akta Sarbanes-Oxley Sarbanes Oxley Act Sarbanes-Oxley Act adalah undang-undang persekutuan AS yang bertujuan melindungi pelabur dengan membuat pendedahan korporat lebih dipercayai dan tepat. , yang bertujuan melindungi pemegang saham dengan membuat pendedahan korporat lebih tepat dan lebih telus.
Tandakan ke Perakaunan Pasaran (MTM)
Kaedah utama yang digunakan oleh Enron untuk "memasak bukunya" adalah kaedah perakaunan yang dikenali sebagai perakaunan mark-to-market (MTM). Di bawah perakaunan MTM, aset boleh dicatat pada kunci kira-kira syarikat pada nilai pasaran wajar mereka (berbanding dengan nilai buku mereka). Dengan MTM, syarikat juga dapat menyenaraikan keuntungan mereka sebagai unjuran, bukannya jumlah sebenar.
Contoh syarikat yang mengeksploitasi perakaunan MTM adalah jika melaporkan aliran tunai yang diproyeksikan yang akan dihasilkan dari bahagian baru harta tanah, loji, dan peralatan (PP&E) PP&E (Harta, Loji dan Peralatan) PP&E (Harta, Loji, dan Equipment) adalah salah satu aset teras bukan semasa yang terdapat pada kunci kira-kira. PP&E dipengaruhi oleh Capex, Susut Nilai, dan Perolehan / Pelupusan aset tetap. Aset ini memainkan peranan penting dalam perancangan dan analisis kewangan operasi syarikat dan perbelanjaan masa depan seperti kilang. Secara semula jadi, syarikat akan diberi insentif untuk seoptimal mungkin dalam pandangan mereka kerana akan membantu meningkatkan harga saham mereka dan mendorong lebih banyak pelabur untuk melabur dalam syarikat tersebut.
MTM dalam Skandal Enron
Nilai saksama sukar ditentukan, dan bahkan CEO Enron, Jeff Skilling, sukar untuk menjelaskan kepada wartawan kewangan dari mana semua nombor dalam penyata kewangan syarikat berasal. Skilling menyatakan dalam temu bual bahawa nombor yang diberikan kepada penganalisis adalah nombor "kotak hitam" yang sukar dijelaskan kerana sifat Enron yang borong, tetapi memberi jaminan kepada media bahawa mereka boleh dipercayai.
Dalam kes Enron, aliran tunai sebenar yang dihasilkan dari aset mereka jauh lebih rendah daripada aliran tunai yang pada awalnya mereka laporkan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan undang-undang sekuriti persekutuan dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggungjawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen di bawah kaedah MTM. Dalam usaha untuk menyembunyikan kerugian, Enron menubuhkan sejumlah syarikat shell khas yang dikenali sebagai Entiti Tujuan Khas (SPE).
Kerugian tersebut akan dilaporkan dengan kaedah perakaunan kos yang lebih tradisional di SPE tetapi hampir mustahil untuk dihubungkan kembali dengan Enron. Sebilangan besar SPE adalah syarikat swasta yang hanya ada di atas kertas. Oleh itu, penganalisis kewangan dan wartawan tidak mengetahui bahawa mereka wujud.
Konflik Agensi
Apa yang terjadi pada dasarnya dengan skandal Enron ialah terdapatnya maklumat asimetri maklumat yang tinggi Maklumat asimetri Maklumat asimetrik, seperti yang dinyatakan oleh istilah, maklumat yang tidak sama, tidak seimbang, atau berlainan. Biasanya digunakan untuk merujuk kepada beberapa jenis perjanjian perniagaan atau pengaturan kewangan di mana satu pihak mempunyai lebih banyak, atau lebih terperinci, maklumat daripada yang lain. antara pasukan pengurusan dan pelabur dalam syarikat. Ia mungkin berlaku kerana insentif peribadi yang diterima oleh pasukan pengurusan. Sebagai contoh, banyak eksekutif C-suite diberi pampasan dalam stok syarikat, dan juga mengumpulkan bonus apabila saham tersebut mencapai tahap harga yang telah ditentukan.
Oleh itu, Skilling dan pasukannya bertekad untuk menaikkan harga saham Enron dengan harapan insentif pengurusan mereka akan memberikan pampasan yang lebih besar kepada mereka. Berikutan skandal Enron, syarikat kini lebih berhati-hati dengan isu agensi dan penyelarasan objektif korporat berbanding insentif pengurusan.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) merujuk kepada rancangan manfaat pekerja yang memberikan pekerja kepemilikan saham dalam syarikat. Majikan memperuntukkan peratusan saham syarikat kepada setiap pekerja yang layak tanpa kos pendahuluan. Pembahagian saham mungkin berdasarkan skala gaji pekerja, syarat
- IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP IFRS vs US GAAP merujuk kepada dua piawaian dan prinsip perakaunan yang dipatuhi oleh negara-negara di dunia berkaitan dengan pelaporan kewangan. Lebih daripada 110 negara mengikuti Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS), yang mendorong keseragaman dalam penyediaan penyata kewangan.
- Skandal Perakaunan Teratas Skandal Perakaunan Teratas Dua dekad terakhir menyaksikan beberapa skandal perakaunan terburuk dalam sejarah. Berbilion dolar hilang akibat bencana kewangan ini. Di dalam ini
- Window Dressing Window Dressing “Window dressing” merujuk pada cara jendela perniagaan runcit “berpakaian” agar barang dan perkhidmatan yang dijual terlihat lebih menarik. Dalam bidang kewangan, pembingkaian tingkap merujuk kepada usaha yang dilakukan untuk membuat penyata kewangan perniagaan kelihatan lebih baik sebelum dikeluarkan secara terbuka.
