Berapakah Kadar Crossover?

Crossover Rate adalah kadar pulangan (atau disebut kos purata wajaran modal WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Syarikat dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun) di mana Net Present Nilai Analisis DCF Infographic Bagaimana aliran tunai terdiskaun (DCF) benar-benar berfungsi. Infografik analisis DCF ini melalui pelbagai langkah yang terlibat dalam membina model DCF di Excel. (NPV) dua projek adalah sama. Ini mewakili kadar pulangan di mana profil nilai sekarang bersih satu projek memotong profil nilai kini bersih projek lain.

Dalam latihan analisis penganggaran modal, kadar silang silang digunakan untuk menunjukkan ketika satu projek pelaburan menjadi lebih unggul daripada yang lain sebagai akibat dari perubahan kadar pulangan (kos modal).

Formula Kadar Crossover

Pertimbangkan contoh berikut. Seorang pelabur berhadapan dengan 2 projek pelaburan: Project ABC dan Project XYZ. Project ABC mempunyai pelaburan awal A ₀ dan akan menghasilkan aliran pendapatan yang stabil dalam jangka masa 3 tahun. Penilaian aliran tunai Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel ini akan mengajar anda amalan terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, dari Project ABC pada akhir yang pertama , tahun kedua, dan ketiga dilambangkan dengan C ₁ , C ₂ , dan C _3, masing-masing. Oleh itu, Nilai Bersih Projek ABC adalah seperti berikut:

Project XYZ mempunyai pelaburan awal sebanyak X ₀ dan akan menghasilkan aliran pendapatan yang stabil dalam jangka masa 2 tahun. Aliran tunai dari Projek XYZ pada akhir tahun pertama dan kedua dilambangkan oleh Z ₁ dan Z ₂ , masing-masing. Oleh itu, Nilai Bersih Projek XYZ adalah seperti berikut:

Kadar crossover ditakrifkan sebagai kadar pulangan di mana NPV _ABC = NPV _XYZ . Oleh kerana C ₁ , C ₂ , C ₃ , A ₀ , Z ₁ , Z ₂ , dan X ₀ semuanya diketahui, kami dapat menyelesaikan kadar crossover.

Kaedah Alternatif untuk Mengira Kadar Crossover

1. Tentukan aliran aliran tunai Panduan penilaian percuma untuk mempelajari konsep yang paling penting mengikut kadar anda sendiri. Artikel-artikel ini akan mengajar anda praktik terbaik penilaian perniagaan dan cara menilai syarikat menggunakan analisis syarikat yang setanding, pemodelan aliran tunai diskaun (DCF), dan urus niaga terdahulu, seperti yang digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, dari dua projek tersebut.
2. Cari perbezaan pelaburan awal antara kedua-dua projek tersebut.
3. Cari perbezaan aliran tunai dalam setiap tempoh antara kedua-dua projek tersebut. (Selepas projek berakhir, ia menghasilkan aliran tunai sifar dalam semua tempoh berikutnya).
4. Kembangkan Kadar Pulangan Dalaman IRR (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan. persamaan dengan menyamakan persamaan nilai kini bersih dari aliran tunai perbezaan yang dihasilkan menjadi sifar.
5. Selesaikan persamaan untuk r.

Contoh Berangka

Mari kita teruskan dengan contoh di atas. Seorang pelabur berhadapan dengan 2 projek pelaburan: Project ABC dan Project XYZ. Projek pertama, Project ABC berharga $ 5 juta dan akan menghasilkan aliran tunai $ 6 juta pada akhir tahun pertama, $ 4 juta pada akhir tahun kedua, dan $ 2 juta pada akhir tahun ketiga. Projek kedua, Project XYZ berharga $ 8 juta tetapi akan menghasilkan aliran tunai $ 25 juta pada akhir tahun kedua.

Untuk kesederhanaan biarkan 1 + r = v. Oleh itu persamaan di atas mengurangkan kepada yang berikut:

Kita dapat menyelesaikan persamaan di atas dengan menggunakan formula padu. Kerana ia adalah persamaan kubik, ia akan mempunyai 3 akar yang memuaskannya. Untuk persamaan di atas v = -3.85, 1.76, dan 0.098. Oleh itu, 1 + r = -3.85, 1.76, atau 0.098. Oleh kerana kadar pulangan tidak boleh menjadi negatif, kita boleh mengabaikan punca pertama dan ketiga. Oleh itu 1 + r = 1.76 atau r = 0.76 atau 76%.

Penyelesaian Grafik untuk Masalah Numerik

Kita boleh mendapatkan penyelesaian di atas dengan menggunakan perisian seperti Sumber Microsoft Excel Excel Belajar Excel dalam talian dengan 100-an tutorial, sumber, panduan & helaian Excel percuma! Sumber kewangan adalah kaedah terbaik untuk belajar Excel dengan syarat anda sendiri. dan petak NPV NPV Formula A panduan formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh dalam profil masa depan dari dua projek yang berbeza dan perhatikan titik persimpangan mereka.

Dari graf di atas, kita dapat melihat bahawa dua NPV NPV Formula A panduan untuk formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh dalam profil masa depan bersilang antara satu sama lain sekitar r = 0.76 atau 76%, yang merupakan jawapan yang sama seperti yang kita dapat ketika kita menyelesaikan persamaan kubik. Oleh itu, jika kadar pulangan atau kos modal kurang dari 0.76, Project XYZ lebih tinggi daripada Project ABC. Walau bagaimanapun, jika kadar pulangan lebih daripada 0.76, Project ABC lebih tinggi daripada Project XYZ.

Muat turun Templat Percuma

Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!

Bacaan Berkaitan

Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan mengenai kadar crossover. Finance adalah penyedia global rasmi untuk Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

• Rumusan Excel Lanjutan Harus Tahu Rumusan Excel Lanjutan Harus Tahu Rumus Excel lanjutan ini sangat penting untuk diketahui dan akan membawa kemahiran analisis kewangan anda ke tahap seterusnya. Fungsi Excel lanjutan yang mesti anda ketahui. Ketahui 10 formula Excel teratas yang digunakan setiap penganalisis kewangan bertaraf dunia secara berkala. Kemahiran ini akan meningkatkan kerja spreadsheet anda dalam kerjaya apa pun
• Panduan Pemodelan DCF Panduan Panduan Latihan Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak berpendapatan
• Panduan IRR Kadar Pulangan Dalaman (IRR) Kadar Pulangan Dalaman (IRR) adalah kadar diskaun yang menjadikan nilai kini bersih (NPV) projek menjadi sifar. Dengan kata lain, kadar pulangan tahunan kompaun yang diharapkan akan diperolehi untuk projek atau pelaburan.
• Fungsi XNPV