Nisbah Market to Book (juga disebut nisbah Price to Book), adalah metrik penilaian kewangan yang digunakan untuk menilai nilai pasaran semasa syarikat berbanding dengan nilai bukunya. Nilai pasaran adalah harga saham semasa semua saham tertunggak (iaitu harga yang dipercayai oleh pasaran bahawa syarikat itu bernilai). Nilai buku adalah jumlah yang akan ditinggalkan sekiranya syarikat mencairkan semua asetnya dan membayar semua liabiliti. Nilai buku sama dengan aset bersih syarikat dan berasal dari kunci kira-kira Imbangan duga Lembaran imbangan adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti. Dalam kata lain,nisbah tersebut digunakan untuk membandingkan aset bersih perniagaan yang ada berkaitan dengan harga jualan sahamnya.
Nisbah pasaran ke buku biasanya digunakan oleh pelabur untuk menunjukkan persepsi pasaran terhadap nilai saham tertentu. Ini digunakan untuk menilai syarikat insurans dan kewangan, syarikat harta tanah, dan kepercayaan pelaburan. Ia tidak berfungsi dengan baik untuk syarikat yang mempunyai aset tidak ketara. Nisbah ini digunakan untuk menunjukkan berapa banyak ekuiti yang dibayar oleh pelabur untuk setiap dolar dalam aset bersih.
Nisbah pasaran ke buku dikira dengan membahagikan harga penutupan saham semasa dengan nilai buku per saham suku terkini.
Formula Nisbah Market to Book
Formula Market to Book adalah:
Permodalan Pasaran / Nilai Buku Bersih
atau
Harga Saham / Nilai Buku Bersih sesaham
di mana, Nilai Buku Bersih = Jumlah Aset - Jumlah Liabiliti
Mentafsirkan Nisbah
Nisbah yang rendah (kurang dari 1) dapat menunjukkan bahawa stok tersebut dinilai terlalu rendah (iaitu pelaburan yang tidak baik), dan nisbah yang lebih tinggi (lebih besar dari 1) dapat berarti stok tersebut dinilai terlalu tinggi (iaitu ia telah menunjukkan prestasi yang baik). Banyak yang berpendapat sebaliknya dan kerana perbezaan pendapat, penggunaan kaedah penilaian saham lain sama ada sebagai tambahan atau bukannya nisbah Harga ke Buku boleh bermanfaat bagi syarikat.
Nisbah rendah juga dapat menunjukkan bahawa ada sesuatu yang tidak kena dengan syarikat. Nisbah ini juga dapat memberi kesan bahawa anda membayar terlalu banyak untuk apa yang akan tersisa jika syarikat itu muflis.
Nisbah pasaran-ke-buku membantu syarikat menentukan sama ada nilai asetnya setanding dengan harga pasaran sahamnya atau tidak. Sebaiknya bandingkan nisbah Market to Book antara syarikat dalam industri yang sama.
Contoh Pengiraan Nisbah Harga ke Buku di Excel
Nisbah Harga ke Buku (atau nisbah Pasaran ke Buku) dapat dikira dengan mudah di Excel jika kriteria berikut diketahui: harga saham, jumlah saham tertunggak, jumlah aset, dan jumlah liabiliti. Dari situ, permodalan pasaran dan nilai buku bersih dapat dikira. Cap pasaran sama dengan harga saham kali saham beredar. Nilai Buku Bersih sama dengan Jumlah Aset tolak Jumlah Liabiliti.
Seperti yang anda lihat dalam contoh di atas, semua andaian atau kod keras berada dalam fon biru, dan semua formula berwarna hitam.
Saham 1 mempunyai permodalan pasaran yang tinggi berbanding dengan nilai buku bersih asetnya, jadi nisbah Harga ke Buku adalah 3.9x.
Saham 2 mempunyai had pasaran yang lebih rendah daripada nilai ekuiti buku, jadi nisbah Market to Book adalah 0.9x.
Muat turun Templat Percuma
Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!
Bagaimana Formula Pasaran untuk Buku Diperolehi?
Pelbagai Market to Book dapat ditunjukkan sama dengan PE x ROE dengan melakukan beberapa analisis kewangan. Oleh itu, ia didorong oleh pulangan ekuiti dan pemacu Nisbah Pendapatan Harga PE berganda. Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan).
Ia juga dapat ditunjukkan bahawa gandaan PE didorong oleh (1 - g / ROE) / (r - g) di mana r adalah kos ekuiti, g adalah kadar pertumbuhan, dan ROE adalah pengembalian ekuiti Return on Equity (ROE Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang mengambil pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagi dengan nilai keseluruhan ekuiti pemegang sahamnya (iaitu 12%). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham. .
Oleh kerana gandaan MB adalah PE x ROE, ini bermakna gandaan MB adalah (ROE - g) / (r - g). Sekiranya kita mengandaikan kadar pertumbuhan sifar, persamaan tersebut menunjukkan bahawa nilai pasaran ekuiti harus sama dengan nilai buku ekuiti jika ROE = r.
Gandaan MB akan lebih tinggi daripada 1 jika syarikat memberikan ROE lebih tinggi daripada kos ekuiti (r).
Sumber tambahan
Ini telah menjadi panduan untuk nisbah dan formula pasaran untuk buku. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, kami sangat mengesyorkan tambahan sumber percuma ini:
- Analisis penyata kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
- Nisbah penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
- Analisis syarikat yang setanding Analisis syarikat yang setanding Cara melakukan Analisis Syarikat yang boleh dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Panduan pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi
