Risiko kadar faedah adalah kebarangkalian penurunan nilai aset yang disebabkan oleh turun naik kadar faedah yang tidak dijangka. Risiko kadar faedah kebanyakannya berkaitan dengan aset pendapatan tetap (contohnya bon Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang diterbitkan oleh syarikat dan kerajaan untuk meningkatkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka secara tetap (atau berubah-ubah) kadar faedah untuk jangka masa yang ditentukan.) bukan dengan pelaburan ekuiti. Kadar faedah adalah salah satu pemacu utama harga bon.
Kadar faedah semasa dan harga bon menunjukkan hubungan terbalik. Dengan kata lain, apabila kadar faedah meningkat, harga bon menurun.
Memahami Risiko Peluang
Hubungan songsang antara kadar faedah dan harga bon dapat dijelaskan oleh risiko peluang. Dengan membeli bon, pelabur menganggap bahawa jika kadar faedah meningkat, dia akan melepaskan peluang untuk membeli bon dengan pulangan yang lebih menarik. Kadar Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan selama jangka masa bersama dengan kos awal pelaburan dinyatakan dalam bentuk peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa. Setiap kali kadar faedah meningkat, permintaan untuk bon yang ada dengan pulangan yang lebih rendah menurun ketika peluang pelaburan baru muncul (contohnya, bon baru dengan kadar pulangan yang lebih tinggi dikeluarkan).
Walaupun harga semua bon dipengaruhi oleh turun naik kadar faedah, besarnya perubahan berbeza antara bon. Bon yang berbeza menunjukkan kepekaan harga yang berbeza terhadap turun naik kadar faedah. Oleh itu, adalah mustahak untuk menilai jangka masa bon sambil menilai risiko kadar faedah.
Secara amnya, bon dengan masa yang lebih pendek hingga jatuh tempo Penetapan Harga Bon adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur membawa risiko kadar faedah yang lebih kecil berbanding bon dengan tempoh matang yang lebih lama. Bon jangka panjang menunjukkan kemungkinan perubahan kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu, mereka mempunyai risiko kadar faedah yang lebih tinggi.
Bagaimana Mengurangkan Risiko Kadar Faedah?
Sama seperti risiko lain, risiko kadar faedah dapat dikurangkan. Alat yang paling biasa untuk pengurangan kadar faedah termasuk:
1. Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian
Sekiranya pemegang bon takut risiko kadar faedah yang boleh memberi kesan negatif terhadap nilai portfolio, dia dapat mempelbagaikan portfolio yang ada dengan menambahkan sekuriti yang nilainya kurang rentan terhadap turun naik kadar faedah (contohnya, ekuiti). Sekiranya pelabur mempunyai portfolio "bon sahaja", dia dapat mempelbagaikan portfolio dengan memasukkan gabungan bon jangka pendek dan jangka panjang.
2. Pengaturan Lindung Nilai Lindung Nilai Pengaturan lindung nilai merujuk pada pelaburan yang bertujuan untuk mengurangkan tahap risiko masa depan sekiranya terjadi pergerakan harga aset yang merugikan. Lindung Nilai menyediakan sejenis perlindungan insurans untuk melindungi daripada kerugian pelaburan.
Risiko kadar faedah juga dapat dikurangi melalui pelbagai strategi lindung nilai. Strategi ini umumnya merangkumi pembelian pelbagai jenis derivatif. Contoh yang paling biasa termasuk pertukaran kadar faedah, Opsi Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa, niaga hadapan, dan perjanjian kadar hadapan (FRA).
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk Risiko Kadar Faedah. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Diversifikasi Diversifikasi Diversifikasi adalah teknik mengalokasikan sumber portfolio atau modal untuk pelbagai pelaburan. Tujuan kepelbagaian adalah untuk mengurangkan kerugian
- Nota Kadar Terapung Nota Kadar Terapung Nota kadar terapung (FRN) adalah instrumen hutang yang kadar kuponnya terikat dengan kadar penanda aras seperti LIBOR atau kadar Bil Perbendaharaan AS. Oleh itu, kadar kupon pada nota kadar terapung adalah berubah-ubah. Ia biasanya terdiri daripada kadar penanda aras berubah + spread tetap.
- LIBOR LIBOR LIBOR, yang merupakan singkatan dari Kadar Tawaran Antara Bank London, merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh bank-bank UK kepada institusi kewangan lain untuk pinjaman jangka pendek yang matang dari satu hari hingga 12 bulan pada masa akan datang. LIBOR bertindak sebagai asas penanda aras untuk kadar faedah jangka pendek
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Value at Risk (VaR) menganggarkan risiko pelaburan. VaR mengukur potensi kerugian yang mungkin berlaku dalam portfolio pelaburan dalam jangka masa tertentu.
