Perbezaan antara EBIT EBIT Panduan EBIT bermaksud Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai dan merupakan salah satu subtotal terakhir dalam penyata pendapatan sebelum pendapatan bersih. EBIT juga kadang-kadang disebut sebagai pendapatan operasi dan disebut sebagai ini kerana ia dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi (kos pengeluaran dan bukan pengeluaran) dari hasil penjualan. dan EBITDA EBITDA EBITDA atau Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA menumpukan pada keputusan operasi perniagaan kerana melihat keuntungan perniagaan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Rumus, contohnya adalah bahawa Susut Nilai dan Amortisasi Beban Susut Nilai digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya,dan haus dan lusuh, dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. telah ditambahkan kembali ke Pendapatan di EBITDA, sementara mereka tidak disandarkan dari EBIT. Panduan EBIT vs EBITDA ini akan menerangkan semua yang perlu anda ketahui!
EBIT bermaksud: E arnings B efore Saya nterest dan T paksi.
EBITDA adalah singkatan: E arnings B efore I nterest, T axes, D apresiation, and A mortization.
Menganalisis EBIT
Seperti yang dinyatakan di atas, EBIT mewakili pendapatan (atau pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam penyata pendapatan, tetapi di ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun ia dicapai melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih adalah juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. / keuntungan, yang sama) yang mempunyai faedah dan cukai yang ditambahkan kepada mereka. Pada penyata pendapatan, EBIT dapat dikira dengan mudah dengan bermula pada Perolehan Sebelum Cukai Pendapatan Sebelum Cukai (EBT) Perolehan Sebelum Cukai (EBT), dijumpai dengan menolak semua perbelanjaan operasi dan perbelanjaan faedah yang berkaitan dari hasil penjualan. Pendapatan Sebelum Cukai digunakan untuk menganalisis keuntungan syarikat tanpa kesan rejim percukaiannya.Ini menjadikan syarikat di negeri atau negara yang berlainan lebih mudah dibandingkan dan menambahkan kembali angka tersebut setiap perbelanjaan faedah yang mungkin ditanggung syarikat.
Menganalisis EBITDA
Untuk menjelaskannya sekali lagi, EBITDA bermaksud Pendapatan Sebelum Bunga, Pajak, Susut Nilai, dan Pelunasan. Tambahan tambahan Susut Nilai dan Pelunasan adalah satu-satunya perbezaan antara EBIT vs EBITDA.
EBITDA lebih sukar dikira dari penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. . Susutnilai dan Pelunasan boleh dimasukkan dalam beberapa titik pada penyata pendapatan (dalam Kos Barang Dijual dan sebagai sebahagian daripada Am & Pentadbiran SG&A SG&A merangkumi semua perbelanjaan bukan pengeluaran yang ditanggung oleh syarikat dalam tempoh tertentu. Ini termasuk perbelanjaan seperti sewa, pengiklanan, pemasaran, perakaunan, litigasi, perjalanan, makanan, gaji pengurusan, bonus, dan banyak lagi.Kadang-kadang, ini mungkin termasuk perbelanjaan perbelanjaan susut nilai, misalnya) dan, oleh itu, memerlukan tumpuan khusus.
Cara termudah untuk memastikan bahawa anda mempunyai bilangan susutnilai dan pelunasan penuh adalah dengan memeriksa Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. , di mana mereka akan dipecahkan sepenuhnya.
Contoh EBIT vs EBITDA
Contoh di bawah menunjukkan cara mengira EBIT dan EBITDA pada penyata pendapatan biasa.
Kami akan membimbing anda melalui contoh ini langkah demi langkah, jadi anda dapat melihat sendiri cara mengira setiap metrik ini.
Untuk contoh EBIT, mari kita ambil nombor pada tahun 2019, bermula dengan Pendapatan, dan kemudian tambahkan kembali Pajak dan Faedah.
Formula EBIT adalah:
EBIT = 39,860 + 15,501 + 500 = 55,861
Dalam contoh EBITDA, mari kita terus menggunakan data 2019 dan sekarang mengambil segalanya dari contoh EBIT dan juga menambah 15,003 Susut Nilai.
Formula EBITDA adalah:
EBITDA = 39,860 + 15,501 + 500 + 15,003 = 70,864
Templat Excel
Muat turun templat Excel percuma Kewangan yang membandingkan pengiraan EBITDA vs EBIT. Cuba buat semula formula dan ubah nombor di sekitarnya untuk memahami perbezaannya sepenuhnya.
Muat turun Templat Percuma
Cukup masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan anda boleh memuat turun templat percuma sekarang!
Contoh EBIT vs EBITDA di atas menunjukkan bagaimana anda dapat mengira nombor dengan memulakan dengan pendapatan sebelum cukai dan kemudian menambahkan kembali item baris yang sesuai pada penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. .
Bila hendak menggunakan EBIT vs EBITDA
Terdapat banyak perdebatan mengenai metrik mana yang lebih baik, dan ada argumen yang baik di kedua-dua sisi pagar.
Bagi syarikat atau industri dengan perbelanjaan modal yang relatif rendah yang diperlukan untuk mengekalkan operasinya, EBITDA boleh menjadi proksi yang baik untuk aliran tunai Aliran Tunai Aliran Tunai (CF) adalah kenaikan atau penurunan jumlah wang yang dimiliki oleh perniagaan, institusi, atau individu . Dalam kewangan, istilah ini digunakan untuk menggambarkan jumlah wang tunai (mata wang) yang dihasilkan atau habis dalam jangka masa tertentu. Terdapat banyak jenis CF.
Walau bagaimanapun, bagi syarikat dalam industri berintensifkan modal seperti minyak dan gas, perlombongan, dan infrastruktur, EBITDA adalah metrik yang hampir tidak bermakna. Sejumlah besar perbelanjaan modal yang diperlukan bermaksud bahawa EBITDA dan aliran tunai selalunya akan berjauhan. Dalam kes sedemikian, EBIT mungkin lebih sesuai, kerana Susutnilai dan Pelunasan menangkap sebahagian perbelanjaan modal masa lalu.
Untuk melihat lebih lanjut mengenai topik ini, kami telah menggariskan mengapa Warren Buffett tidak suka menggunakan EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett terkenal kerana tidak menyukai EBITDA. Warren Buffett dikreditkan karena mengatakan "Apakah pengurusan berpendapat peri gigi membayar CapEx?". Seperti yang dia katakan, "Adakah orang menganggap Peri Gigi membayar perbelanjaan modal?"
Susut nilai vs Perbelanjaan Modal
Susut nilai tidak sepadan dengan perbelanjaan modal, tetapi adalah serupa dan mewakili versi pengeluaran seperti itu dari masa ke masa.
Orang yang lebih gemar menggunakan EBIT menjelaskan bahawa, dari masa ke masa, Susut Nilai Beban Susut nilai digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan agar sesuai dengan penggunaannya, dan keausan dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. relatif mewakili perbelanjaan modal (Capex), dan Capex diharuskan menjalankan perniagaan, jadi masuk akal untuk melihat pendapatan setelah susutnilai.
Sebaliknya, perbelanjaan modal dapat menjadi sangat kental, dan kadang-kadang bersifat budi bicara (iaitu, wang dibelanjakan untuk pertumbuhan berbanding dengan mempertahankan perniagaan).
Orang yang gemar menggunakan EBITDA memandang Capex sebagai sebahagian besar budi bicara dan oleh itu berpendapat ia harus dikecualikan.
Kesan terhadap Penilaian
Industri berintensif modal akan diperdagangkan pada EV / EBITDA EBITDA Multiple yang sangat rendah Multiple EBITDA adalah nisbah kewangan yang membandingkan Nilai Enterprise syarikat dengan EBITDA tahunannya. Gandaan ini digunakan untuk menentukan nilai syarikat dan membandingkannya dengan nilai perniagaan lain yang serupa. Gandaan EBITDA syarikat memberikan nisbah dinormalisasi untuk perbezaan struktur modal, berlipat kali ganda kerana perbelanjaan susut nilai dan keperluan modal mereka sangat tinggi. Ini berarti mereka bisa menjadi "perangkap nilai" untuk mata yang tidak terlatih (yaitu, mereka tampak tidak dinilai, tetapi sebenarnya tidak).
Gandaan EBIT akan selalu lebih tinggi daripada gandaan EBITDA dan mungkin lebih sesuai untuk membandingkan syarikat di pelbagai industri.
Kuncinya adalah mengetahui industri anda dan metrik mana yang paling sering digunakan dan paling sesuai untuknya.
Untuk analisis nilai intrinsik yang benar, seperti dalam pemodelan kewangan, EBITDA bahkan tidak relevan, kerana kita bergantung sepenuhnya pada aliran tunai percuma tanpa nilai untuk menilai perniagaan.
Sumber Kewangan Tambahan
Kami berharap perkara di atas dapat memberi penerangan mengenai perbezaan utama EBIT vs EBITDA. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti perakuan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari. Sekiranya anda ingin terus meneroka topik untuk membantu memajukan kerjaya anda, kami menawarkan pelbagai sumber berikut Sumber kewangan Korporat Sumber percuma untuk memajukan kerjaya kewangan korporat anda. Perpustakaan sumber kewangan merangkumi templat Excel, persediaan wawancara, pengetahuan teknikal, pemodelan, yang kami percaya akan sangat berharga bagi anda.
- Kelipatan EV / EBITDA Jenis Kelipatan Penilaian Terdapat banyak jenis gandaan penilaian yang digunakan dalam analisis kewangan. Jenis gandaan ini boleh dikategorikan sebagai gandaan ekuiti dan gandaan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua kaedah yang berbeza: analisis syarikat setanding (komps) atau transaksi terdahulu, (preseden). Lihat contoh cara mengira
- Analisis syarikat yang setanding Analisis syarikat yang setanding Cara melakukan Analisis Syarikat yang boleh dibandingkan. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain
- Panduan pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Gambaran keseluruhan mengenai apa itu model kewangan, bagaimana & mengapa membina model.
- Kursus perakaunan percuma Kursus Kewangan Percuma
